可转债全称是“可转换公司债券”,是指由上市公司发行,在一定条件下可以转换该公司股票的债券,本质就是个借条,上市公司用它向你借钱,发行时的面值为100元,期限一般为5年左右。票面利率通常比市场利率低,投资者持有债券可以定期获得利息。它的特殊之处在于债券发行的6个月后,投资者能够按照约定的价格,把借条(可转债)转换为该上市公司的股票,从债主变为股东。

为了通熟易懂一点,我这里举个栗子,小美开了一家火锅店,经营不错上市了,为了扩大规模需要资金,于是小美打了一张欠条,向大家借钱,借5年,到期还本付息,为了低成本的借钱,小美给了债主们特别的福利,就是一定条件下,债主们手里的债权可以转换成火锅店的股票,这样看好小美生意的人,就都过来购买这笔可转债了。它既具有股性,会根据火锅店的业绩情况波动,同时又具有债的属性:不想继续持有的债主可以把债券卖掉收回资金,也可以把债券换成小美火锅店的股票,如果一直持有,5年到期,小美会一次性还本付息。

对于上市公司而言,利用可转债可以用较低利率筹集资金,融资成本相对较低,假如投资者选择把债券转换成股票,公司不必再支付债券利息以及返还本金,相当于更进一步降低了融资成本。而对于投资者而言,可转债具有投资和避险的双重功能,当公司业绩上涨,股价上升时,可转债价格也会随着股价上升。投资者可以直接卖出债券或者选择将其转为股票,都可以賺取利润,而当市场低迷,股价较低时,投资者也可以一直持有,获得利息收入,可转换债券有着一般债券不具备的升值潜力,也有着普通股票所不具备的固定收益。投资者可以根据实际情况选择。

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